上市公司财务分析（一家上市公司，如何分析其财务状况）

本文目录

• 一家上市公司，如何分析其财务状况
• 上市公司财务分析方法及其应用：企业经营效率案例分析
• 什么是上市公司财务报表分析
• 上市公司财务分析的几种主要方法
• 上市公司财务如何分析
• 看一个上市公司财务报表和财务分析的时候,主要看哪几个指标,有和标准
• 上市公司财务报表及其分析
• 如何读懂上市公司的财报
• 简要回答综合财务分析报告的构成

一家上市公司，如何分析其财务状况

主要是分析上市公司的整体情况。

在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。

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扩展资料：

1、内外帐财务报表：民营企业因税务及其他方面考虑多设置内外帐。内帐系公司真实财务状况，通常根据收付实现制及现金流水等做账，但是纳税情况及发票情况不合规，需要进行调整；外帐系公司为报税报表，通常根据发票情况入账，但是收入、成本、员工工资、社保、费用等计入不全。

2、合并财务报表和母公司财务报表：对于拥有子公司的企业，建议收集最近两年一期的合并财务报表和母公司财务报表，若企业未编制合并报表，则需要收集母公司及重要子公司最近两年一期的财务报表。

包括最近两年一期的所得税纳税申报表及内帐财务报表。有的时候子公司尤其是海外子公司会有雷，所以尽调不能只关注母公司，还需要关注子公司尤其是税务优惠地或者海外的公司情况。

上市公司财务分析方法及其应用：企业经营效率案例分析

在掌握了有关分析企业的经营管理效率的财务指标的综合搭配分析方法之后,我们可以利用禾银上市公司分析系统,运用以上方法进行案例分析。以上海金陵(600621)2002年12月31日的年报资料数据为例,我们来看一下该企业当年的经营管理效率状况。 方法一: 从资产负债表中,我们可以看到,该企业当年流动负债较去年下降了12%,但长期负债却增长了36%,说明企业的生产经营资金虽然有了长期保证,但相应也给企业带来了一定的经营风险。随着负债经营风险的提高,看企业的经营效益就越发显得重要。我们从利润表中看到企业当年的销售收入没有随着负债的增加而带来相应的收益,其销售收入却下降了7.6%。针对这种情况,我们可再深入研究一下企业的在建工程情况。发现公司于2002年6月28日召开的第四届董事会临时会议,审议通过了受让浦东金桥34号地块238亩土地50年使用权的决议,受让金额为6,567万元,在三年内分期支付。公司的在建工程主要用于公司金桥工业园区工程项目,该项目预计有比较好的收益。那么我们认为企业的销售收入虽有所降低,但目前的资产状况是通过结构性调整所造成的,并未影响到企业的经营管理效率。 方法二: 通过计算相关数据,我们看到,企业2002年的流动资产率由2001年度的0.44上升到0.46,营业利润也由2001年的3081万元上升到5783万元,增长幅度分别为5%和87%,营业利润和流动资产率的同时上升,说明企业的应变能力逐渐增强,企业创造利润和发展的机会增加了,加速资金周转的潜力也逐渐变大。 综上所述,企业在2002年度里,通过调整一些资产结构,逐步发挥潜力,寻求未来好的收益,其经营管理效率也正在朝好的方向发展。 上海金陵财务数据 方法 相关财务数据 2002年12月31日(元) 2001年12月31日(元) 增长率(%) 方法一 流动负债 433,497,084.35 493,509,838.58 -12% ↓ 长期负债 62,093,900.00 45,370,000.00 36% ↑ 销售收入 835,407,027.27 904,430,571.52 -7.6% ↓ 方法二 流动资产 649,235,732.93 618,465,672.62 5% ↑ 总资产 1,391,667,610.56 1,410,571,873.20 -1.3% ↓ 流动资产率 0.46 0.44 5% ↑ 营业利润 57,829,399.61 30,810,415.96 87% ↑

什么是上市公司财务报表分析

上市公司财务报表分析是指对上市公司财务报表所提供的数据进行加工、分析、比较、评价和解释。上市公司财务报表分析的目的在于判断上市公司的财务状况和诊察企业经营管理的得失。通过上市公司财务报表分析，可以判断上市公司财务状况是否良好，公司的经营管理是否健全。也可以为上市公司股东、上市公司的投资者以及其余关注上市公司的外部人员提供有效的数据分析以及支持，使上市公司的财务状况以及各项财政能力得到了解，从而为上市公司吸引更多的经济支持。

上市公司财务分析的几种主要方法

上市公司财务分析的几种主要方法

　　引导语：由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。下面是我为你带来的上市公司财务分析的主要方法，希望对大家有所帮助。

　　虽然审计可以在一定程度上改善这一状况，但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性，他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础，所以即使是经过审计，并获得无保留意见审计报告的财务报表，也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要。

　　财务分析的主要方法

　　一般来说，财务分析的方法主要有以下四种：

　　1比较分析：

　　是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比;

　　2趋势分析：

　　是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据;

　　3因素分析：

　　是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法;

　　4比率分析：

　　是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

　　上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中，比率分析方法应用最广。

　　财务比率分析

　　财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。

　　1财务比率的分类

　　一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：

　　1)偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力;

　　2)营运能力：反映企业利用资金的效率;

　　3)盈利能力：反映企业获取利润的能力。

　　上述这三个方面是相互关联的。例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。因此，财务分析需要综合应用上述比率。

　　2主要财务比率的计算与理解：

　　下面，我们仍以ABC公司的财务报表(年末数据)为例，分别说明上述三个方面财务比率的计算和使用。

　　1)反映偿债能力的财务比率：

　　短期偿债能力：

　　短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。

　　以ABC公司为例：

　　流动比率 = 流动资产 / 流动负债 =1.53

　　速动比率 = (流动资产-存货-待摊费用)/ 流动负债 =1.53

　　现金比率 = (现金+有价证券)/ 流动负债=0.242

　　流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同;另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和 存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率(剔除了存货和待摊费用)和现金比率(剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用)辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。但是由于企业所处行业和经营特点的不同， 应结合实际情况具体分析。

　　长期偿债能力：

　　长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。一般来说，企业借长期负债主要是用于长期投资，因而最好是用投资产生的收益偿还利息与本金。通常以负债比率和利息收入倍数两项指标衡量企业的长期偿债能力。

　　以ABC公司为例：

　　负债比率 = 负债总额 / 资产总额 =0.33

　　利息收入倍数=经营净利润/利息费用=(净利润+所得税+利息费用)/利息费用=32.2

　　负债比率又称财务杠杆，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。一般来说，象ABC公司这样的 财务杠杆水平比较合适。

　　利息收入倍数考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，ABC公司的长期偿债能力较强。

　　2)反映营运能力的财务比率

　　营运能力是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般来说，包括以下五个指标：

　　应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额=17.78

　　存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 =4996.94

　　流动资产周转率 = 销售收入净额 / 流动资产平均余额= 1.47

　　固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值= 0.85

　　总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值 =0.52

　　由于上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，而资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据则是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高。但数量 只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。

　　3)反映盈利能力的财务比率：

　　盈利能力是各方面关心的核心，也是企业成败的关键，只有长期盈利，企业才能真正做到持续经营。因此无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。一般用下面几个指标衡量企业的盈利能力，

　　再以ABC公司为例：

　　毛利率=(销售收入-成本)/ 销售收入 = 71.73%

　　营业利润率 =营业利润 / 销售收入=(净利润+所得税+利息费用)/ 销售收入 = 36.64%

　　净利润率 = 净利润 / 销售收入 =35.5%

　　总资产报酬率 = 净利润 / 总资产平均值 =18.48%

　　权益报酬率 = 净利润 / 权益平均值 =23.77%

　　每股利润=净利润/流通股总股份= 0.687(假设该企业共有流通股10,000,000股)

　　上述指标中， 毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产(或销售)过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强;资产报酬率反映股东和债权人共同投入资金的盈利能力;权益报酬率则反映股东投入资金的盈利状况。权益报酬率是股东最为关心的内容，它与财务杠杆有关，如果资产的报酬率相同，则财务杠杆越高的企业权益报酬率也越高，因为股东用较少的资金实现了同等的收益能力。每股利润只是将净利润分配到每一份股份，目的是为了更简洁地表示权益资本的盈利情况。衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。就一般情况而言，ABC公司的盈利指标是比较高的。

　　对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的`每一元钱利润 所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。假设ABC公司为上市公司，股票价格为25元，则其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。该项比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特 征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。

　　在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景。

　　销售收入增长率=(本期销售收入-上期销售收入)/上期销售收入×100% = 95%

　　营业利润增长率=(本期销售利润-上期销售利润)/上期销售利润×100% = 113%

　　净利润增长率 =(本期净利润-上期净利润)/上期净利润×100% = 83%

　　从这几项指标来看，ABC公司的获利能力和成长性都比较好。当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。

　　现金流分析

　　在财务比率分析当中，没有考虑现金流的问题，而我们在前面已经讲过现金流对于一个企业的重要意义，因此，下面我们就来具体地看一看如何对现金流进行分析。

　　分析现金流要从两个方面考虑。

　　一个方面是现金流的数量，如果企业总的现金流为正，则表明企业的现金流入能够保证现金流出的需要。但是，企业是如何保证其现金流出的需要的呢?这就要看其现金流各组成部分的关系了。这方面的分析我们在前面已经详细论述过，这里不再重复。

　　另一个方面是现金流的质量。这包括现金流的 波动情况、企业的管理情况，如销售收入的增长是否过快，存货是否已经过时或流动缓慢，应收帐款的可收回性如何，各项成本控制是否有效等等。最后是企业所处的经营环境，如行业前景，行业内的竞争格局，产品的生命周期等。所有这些因素都会影响企业产生未来现金流的能力。

　　在部分一的分析中我们已经指出，ABC公司的现金流状况令人担忧，但从上面的比率分析中却很难发现这一点，这使我们从另一个方面深刻认识到现金流分析不可替代的作用。

　　小结

　　对企业财务状况和经营成果的分析主要通过比率分析实现。常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。使用杜邦图可以将上述比率有机地结合起来，深入了解企业的整体状况。对现金流的分析一般不能通过比率分析实现，而是要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。

上市公司财务如何分析

上市公司财务分析： 财务分析的第一个内容是财务状况，财务状况主要包括资产负债结构和资产质量两个方面。，可以通过资产负债率、流动比率、速动比率等去判断企业的资产负债结构，防止陷入企业的债务泥潭。资产质量首先指悲观预期下资产的变现能力，其次是正常运营状况下能被企业在未来进一步利用或与其他资产组合增值的能力。也有一些资产项目是财务操纵或者调节利润的手段，比如固定资产和折旧、长期投资以原值还是公允价值计算、存货价值的变动等。在传统财务分析中，比率法是常用的分析方式，如资产增长率、存货周转率、应收账款周转率等，这些都能体现企业的运营效率。 财务分析其次要看公司的盈利能力，尤其是公司赚取“核心利润”的能力。主营业务利润是企业可持续性发展的核心因素，不务正业（其他业务收入或投资收益等）可能在短期内可以给企业带来较大的利润，但可持续性值得怀疑。 再次要分析企业的盈利质量，包括盈利水平、盈利结构和盈利趋势。这部分内容大家都比较熟悉，不再赘述，需要强调的是，分析企业的盈利质量，最重要的是盈利趋势。 最后要关注企业的现金流量状况。企业现金流量包括现金流入和现金流出，现金流出是投资项目的全部资金支出，包括固定资产投资、流动资产投资、营运成本等。

看一个上市公司财务报表和财务分析的时候,主要看哪几个指标,有和标准

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

1、公司的获利能力

公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

2、公司的偿还能力

目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；

二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

3、公司扩展经营的能力

即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

4、公司的经营效率

主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

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扩展资料：

财务分析工作内容

1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；

2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议；

3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持；

4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化；

5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。

参考资料：

财务分析——百度百科

上市公司财务报表及其分析

一、上市公司及上市公司财务报表分析（一）上市公司简介 上市公司是指所发行的股票经政府机构或政府授权证券管理机构批准,可以在证券交易所交易的股份有限责任公司。现代股份制企业主要是以股份公司的形式出现的。根据规范的公司法，股份公司是全部资本由股东共同出资并以股份联合形式构成的法人组织。股东按照其在公司中拥有的股份参加决策与管理，享受权益和承担风险。股份可在规定的条件下和范围内转让，但不能退股。股份公司类型很多在理论上可根据公司行为规范的不同进行划分。如：根据股票是否在证券交易所挂牌交易可把公司划分为上市公司和非上市公司，根据股东清偿公司债务责任的大小，可把公司划分为无限责任公司和有限责任公司。在现实经济活动中，通常按公司法的规定，将股份公司主要地划分为无限责任公司、有限责任公司、两合公司和股份有限公司四种类型。但不论怎样划分，上市公司?规范的股份有限公司是最富有代表性的现代股份制企业。 与其他股份公司形式比，上市公司是典型的现代股份制企业组织形式，因为它具有一般股份制企业所没有的特征：1、企业组织形式开放程度高。上市公司不仅公开发行股票，吸收社会闲散资金，而且公司股票还可以自由地转让和交易；上市公司的股东人数没有严格的限制，任何人只要购买股票都可以成为公司的股东，享有股东的权益；上市公司必须按规定向股东和社会公众公布重要的财务报表，披露与公司经营有关的信息。2、个人财产权和法人财产权分离，财产所有权和财产使用权分离。在上市公司债权人在公司破产或解散时，只能对公司的资产提出要求而不能要求股东以个人财产偿还债务。同时，股东一旦购进股票，即失去了用于购买股票的那部分资产的使用权，公司日常经营活动不是由全体股东，而是由董事会领导下的经理人员负责。3、公司经营较为稳健。由于股票的公开发行和转让，上市公司能更加有效的筹集资金，而不会因为股东的变化影响公司正常的生产经营；由于实现了“两个分离”，上市公司可以聘用受过良好教育的富有工作经验的和勇于进取的优秀人才从事经营管理，提高公司的经济效益。资本的有效集中，产权的明晰与分离，以及管理水平的提高，有利于上市公司的成长壮大。（二）上市公司财务报表分析上市公司财务报表是上市公司必须向社会公开披露的上市报告书、年度报告和中期报告的的最重要的组成部分，一般包括资产负债表、利润表、现金流量表等内容。与其它企业的财务报表相比，上市公司的财务报表质量有以下特征：1 可理解性。上市公司会计报表中的数据、文字都能清晰地反映公司的经营活动和财务状况。上市公司会计报告体系的可理解性是最强的，因为股票上市，财务公开信息只有可读性强，才能被社会公众承认。2 相公可靠性。会计信息是供决策者决策使用的，只有能帮助决策者作出科学决策的会计信息才是有价值的。上市公司会计报表所呈报的信息具有预测价值`反馈价值和及时性，同决策是相关的，会计报表所报的信息具有真实性、可核对性和中立性，因而是可靠的。3 重要性。上市公司所面临的重大事件`临时收购无疑重要，要编报；盈利预测、股本结构变化，也应反映，它们不一定都能在会计报表上体现，但确属重要的，会以一定方式列示。所谓上市公司的财务报表分析是指分析主体根据上市公司定期编制的会计报表等资料，应用专门的分析方法对公司的财务状况和经营成果进行剖析，其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者提供企业盈利能力、财务状况、偿债能力等财务信息，使报表使用者据以判断并作出相关决策，为财务决策、财务计划和财务控制提供依据。它是运用会计报表数据对企业财务状况和成果及未来前景的一种评价。 在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，是很重要的。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，也是投资者进行决策的重要依据。同时，对上市公司财务报表进行分析也是公司经营者和公司债权人以及政府部门所做的一项必不可少的工作。二、 上市公司会计报表分析的内容、步骤和方法。（一）上市公司会计报表分析的内容 上市公司会计报表分析的数据主要来源于公司定期编制的各种会计报表，根据报表使用者的目的和侧重点不同，会计报表与分析的内容主要包括：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析和投资价值分析。1、偿债能力分析。偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿还债务能力的高低是债权人（银行、赊销供应商、企业债券持有者等）非常关心的，而出于企业安全性的考虑，也受到管理者与股东的普遍关注。2、盈利能力分析。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析，包括利润的分析目标`构成分析和质量分析等。它是企业有关利益各方都关注的，股东关心企业能否获得最大回报；债权人（特别是长期债权人）关心其本金和利息的收回能否得到企业盈利的保障；企业管理者通过盈利能力来衡量业绩，评价得失。因而盈利能力的分析是各方关注的焦点，也是财务分析的重要内容之一。3、营运能力分析。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用率和周转情况所做的分析，常用一系列周转率来衡量。资产的周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，受到债权人的关心；而资产周转速度又与盈利能力密切相关，的到股东和企业管理者的重视。4、投资价值分析。对于投资者（股东）或潜在的投资者来说，一个企业或一种股票是否具有投资价值是十分重要的。短期投资者关心企业股利支付能力和股票市价，而长期投资者更关心企业的发展能力。投资价值分析是为满足这些需求，为指导投资和评价投资行为所做的分析。（二）上市公司会计报表分析的步骤 为了保证会计报表分析的有效进行，必须遵循科学合理的分析步骤，以求达到事半功倍的效果。一般来讲，会计报表分析包括以下几步：1、确定分析目的、制定分析方案 。不同的会计报表使用者对报表所提供信息的要求不同，因此，其报表分析的目的也不尽相同。例如，投资分析的目的主要是分析投资的盈利性和安全性；信用分析主要是分析企业的偿债能力和支付能力。另外，从分析形式看，有日常经营分析、定期总结分析、预测分析和检查分析。分析目的确定后，要按照分析目的的制定分析方案，包括确定报表分析的范围，采用的分析方法，分析工作的组织安排等。2、收集资料。分析方案确定后，可以收集被分析问题的有关资料，主要是会计报表的有关数据。但单纯的报表数据是不够的，因为企业的经营状况受整个宏观经济、市场环境等诸多因素影响，因此还要收集报表以外的相关资料。这些资料一般包括：宏观经济形势信息、行业情况信息（尤其是主要竞争对手的）以及企业内部相关资料。收集资料可通过查阅资料（包括在因特网上检索）、专题调研、相关会议等多方收集。3、审定并整理资料。首先应审定所收集资料是否真实完整，相关资料间是否有出入，然后对收集来的数据进行适当的加工整理，以便获得隐含在报表资料中的重要关系和其他一些能够说明问题的财务数据或指标。4、分析资料，写出分析报告。根据分析的目的分析与评价所收集整理的资料，寻找数据间的因果关系，联系企业客观环境，解释形成现状的原因，揭示成绩与失误，暴露存在的问题，提出分析意见，探讨改进办法与途径，最后归纳整理成一份论据充分、叙述清楚、分析透彻的会计报表分析报告。三、会计报表的分析方法会计报表的分析方法很多，按照分析的性质不同，可分为定性分析方法与定量分析方法。定性分析方法是指不通过数量关系，而依靠非量化的因素，通过会计报表的规律性和内在联系，对其所做的理论上的分析。定量分析方法是指应用一系列数学方法，通过数量分析实现对会计报表分析的方法。会计报表分析一般以定量分析方法为主，定性分析方法作补充。本章所介绍的报表分析方法大多为定量分析方法。根据分析方法的特点和作用，下面将报表分析方法分成基本分析方法与常用分析方法来介绍。1、基本分析方法基本分析方法是指在会计报表分析、判断与评价普遍适用方法。主要有以下分析方法：（1）单指标分析法。单指标分析法是以从报告期会计报表中取得或计算的单独一个指标进行会计报表分析的方法。包括绝对数指标（如资产、净利润、销售收入）和相对数指标（多为各种比率，如流动比率）。评价报告期某指标好坏的标准一般来自分析者的经验和财务分析的基本知识。（2）结构比重分析法。结构比重分析法是在同一会计报表的同类项目之间，通过计算同类各项目在总体中的比重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系的方法。因其通常用百分数表示，而且同类各项目均以同类总体做比例，故又称为结构百分比分析法或共同分析法。用这种方法编制的报表称为结构百分比报表或共同比报表。（3）比较分析法。比较分析法是将会计报表中的主要项目或指标与分析者选定的比较标准做比较，确定其差异，并据以判断、衡量企业经营状况的分析方法。比较的标准或对象一般有计划数、上年同期数、历史最好水平、同行业平均水平、主要竞争对手情况等。按照不同的分析标准，比较分析法又可以再细分。如按分析数据的表示方法，可分为绝对数比较和相对数比较；按分析比较的会计期间，可分为同期比较和多期比较（纵向比较）；按评价比较的对象，可分为企业自身的比较和企业之间的比较（横向比较）。比较分析法是一种非常主要和重要的分析方法，它是很多其他分析方法的基础，在会计报表的分析中有着广泛的应用。（4）因素分析法。因素分析是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。因素分析法又分为差额分析法、指标分解法、连环替代法和定基替代法。2、财务比率分析法。上市公司会计报表的财务比率分析是指动用公开披露的上市公司会计报表数据，并结合上市公司财务报告中的其他有关信息，对同一报表内部或不同报表间的相关项目，以比率的形式反映它们的相互关系，据以评价该公司财务状况和经营成果的分析方法。财务比率分析法主要包括：偿债能力比率分析、盈利能力比率分析、营运能力比率分析和股票市价比率分析。3、综合分析法。利用财务比率进行会计报表分析，虽然可以了解企业各方面的财务状况，但不能反映企业各方面财务状况之间的关系。而实际上，各种财务比率之间都存在一定的相互关系，因此，在进行报表分析时，分析者必须对相关财务比率进行综合分析，只有这样，才能比全面地了解企业的财务状况全貌。常用的综合分析法有杜邦分析法和沃尔评分法。四、财务报表分析的局限及其改进尽管会计报表分析对于了解企业的财务状况和经营成果，制定经济决策有着显著作用，但由于会计报表本身的局限性和分析过程中可能出现的问题等种种主客观因素的影响，会计报表分析及其分析方法仍然存在着一定局限性。如分析者的素质，知识水平、能力与经验可能存在的欠缺；资料收集可能不充分，特别是报表之外的背影与企业生产经营特点与情况了解可能不够全面和详细；报表分析方法的计算口径可能不一致，或计算结果可能掩盖实际情况；标准比率选择可能不够恰当等等。（一） 局限第一、 财务报表有其自身的缺陷。表现在：（1）资产负债表是以历史成本为基础编制的，不代表现行成本和变现价值，数据信息滞后；（2）假定币值不变，没考虑通货膨胀或物价水平的变动对财务报表的影响；（3）会计稳健性原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用少计收益和资产；（4）年度报告只提供短期信息而不能反映企业的长期发展趋势。第二、 财务报表的真实性存在一定的问题。财务报表的真实性对财务报表分析起决定性的作用，真实性对财务报表分析来说如同建筑之基石，基础不牢，其他免谈。但是由于各种因素，财务报表的真实性的可靠程度并不高，主观上，许多报表是经过报表编制人员“加工”的，报表数据会出现意想不到的“遗漏”、“偏差”，其目的是为了粉饰利润、美化企业形象或是减少利润从而少交所得税。客观上，会计人员的素质也令人担忧，一些企业的会计人员根本不会编制现金流量表，只是在年终时把数据胡乱拼凑起来，这就使得，财务报表分析犹如空中建楼了。第三、 会计政策对财务报表分析有着重大的影响。对同一会计事项的账务处理，选择不同的会计政策得出的结果也不同。企业都会选择对自己有利的会计政策来进行处理，如在存货计价上、在折旧方法的选择上、所得税费用的确认以及对外投资收益的确认方面，都可能使企业有通过选择不同的会计政策从而调节收益，以达到操纵利润的目的，使得财务报表分析沦为空谈。第四、 在财务报表分析得方法上尤其财务比率分析上存在误区和偏差。有些分析人员认为财务报表分析就是计算各种财务指标，其实财务报表分析并不局限于比率分析，许多其他信息，如行业发展趋势、产品生命周期、主要竞争对手等一些表外附注也对企业经营成果、财务状况及其变动产生重大影响，不可忽视。另外，在财务比率分析中，缺少行业标准比率，而各行业得比率水平相差很大，这使得财务比率分析没有参考数据，无法衡量企业在本行业中所处得地位，同时也就难以得出分析结论。另外，当前财务报表分析得手段不多，预测功能不强，而随着经济得发展，企业间竞争日益激烈，企业发生财务失败或困难甚至破产的现象不断增强，这就为财务分析预测和防范企业失败提出了新的要求。（二） 改进首先、在财务报表的编制上，应要求企业加大披露面和披露深度，使得财务报表数据的有用性加强，从而一定程度上克服财务报表自身的缺陷；其次、财务报表分析应使用经过注册会计师审计后的财务报表，提高财务报表数据的可信度，使财务报表分析有一个可靠的基础；再次、规范会计政策，使企业在选择使用会计政策时，更趋合理（最大范围的缩小企业操纵利润的可能），另外，应对企业会计从业人员进行检测和培训，加强企业会计人员素质的提高；最后、应丰富财务报表分析的手段，建立行业财务比率标准，加强对企业财务失败预测分析，借鉴国外经验，使财务报表分析更为可靠、有用，为报表使用者提供坚实的决策依据。

如何读懂上市公司的财报

投资股票，需要定期看投资公司的财务报告。现在来说说如何理解上市公司的财务报告：

如何评价一个企业？

评价一个企业好不好，主要从三个方面来看：

盈利能力、融资能力和运营效率

借用工具——杜邦分析法

是净资产股东投入的那部分钱，也叫所有者权益。

净资产收益率(ROE)=净利润/净资产，反映企业的盈利能力。

净资产收益率=销售净利率(净利润/销售收入)*总资产周转率(销售收入/总资产)*权益乘数(总资产/净资产)

销售净利率越大，企业的盈利能力越好；总资产周转率代表经营效率，经营效率越大越好；股权乘数是一种财务杠杆。越大越危险。一般ROE在15%以上的公司可以说是非常好的投资标的，但是相对来说，这类公司的股价也很高。注：高ROE应该是可持续的。

公司经营状况指标

流动资产、流动负债、流动比率、速动比率

流动资产：包括已经变现或正在变现的现金、存货和应收账款；

流动负债，如应付给员工的工资和短期贷款；

流动比率=流动资产/流动负债

当流动比率大于1时，说明企业短期偿债能力较好，但流动比率并不是越大越好。如果太大，企业用于经营的资本会减少，影响盈利能力。一般来说，合理的最小电流比是2。

每股收益=净利润/流通股数量

如果你想长期持有一家上市公司的股份，每股收益越高越好。

毛利率=毛利(销售收入-销售成本)/营业收入。毛利率不断上升，说明企业的产品供不应求。反而是价格战的时候了。

资产负债率=总负债/总资产

含义：假设企业破产，有多少资产可以支付给债权人弥补损失。一般来说，50%的资产负债率是合适的，高于100%，有风险。

有三种现金流

经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量

有三种财务报表

资产负债表、损益表和现金流量表

一般公司粉饰财务报告体现在三个方面：

利润表：粉饰经营业绩；

资产负债表：财务状况粉饰；

现金流量表：粉饰现金流；

经营业绩的核心是利润。

部分公司在会议开始时发布预增业绩报告，预测XX年度净利润同比增长200%。过了一段时间，他们发布业绩快报更正公告，再次预测XX年度业绩为亏损，净利润为负。所以，当你看到公司猛烈的净利润上涨时，不要下结论说公司很好。或许是在玩套路。

上市公司自身亏损的原因

如果原材料成本在上升，经营成本在上升，就该检查一下成本的增加是否真的大于损失了。

企业虚高利润的途径

提前确认收入：即使该确认收入的节点没到，为了业绩好也要先算；

递延成本费用：本期支出强行计入下一会计期间；

主业不好投资；

合并财务结果；

不要只看2~3年净利润的涨跌。需要5年才能稍微看出问题(刚刚列出的除外)。

相关问答：什么是上市公司?上市公司的法律特征是什么?

简要回答综合财务分析报告的构成

【答案】：对一个上市公司的综合财务分析报告应由以下五个方面构成：(1)财务分析报告第一部分浏览报表：浏览报表的目的是抓住所分析对象的财务方面的主要特点，看有无引起注意的地方;(2) 财务分析报告的第二部分成长性分析：首先，分析公司最近一年、三年、五年或更长时期内的销售、利润、加权每股收益的增长情况;其次，分析公司在固定资产和其他长期资产上的投资规模、投资方向和完工情况;(3) 财务分新报告的第三部分财务比率计算：计算清偿能力、财务杠杆、盈利能力、资产管理效率、投资报酬率等财务比率，并同时列出同行业各比率的标准值;(4) 时务分析报告的第四部分解释性说明;(5) 财务分析报告的第五部分公司总体综合财务评价。